近年来，随着全球政治经济环境的变化，大宗商品及金融市场波动性大幅度的提高，相关机构风险管理需求持续不断的增加。在这样的背景下，作为全球最大的衍生工具提供商，芝商所（CME Group）在旗下产品交易量持续上升的同时，不断合作、创新，为市场提供更丰富、更精准的风险管理工具。在接受期货日报记者正常采访时，芝商所董事总经理兼亚太区主管Russell Beattie表示，未来芝商所将持续加深与中国市场的合作，在提升其参与中国市场的风险管理能力的同时，助力中国经济高质量发展。

  近两年来，全球金融市场波动加剧，市场避险情绪高涨，芝商所全世界内日均交易量不断上行。有关数据显示，2022年，芝商所全世界内日均交易量达到2330万份，为此前纪录最高；到了2023年，这一数据再次突破纪录，达到历史上最新的记录的2440万份。

  Russell Beattie和记者说，到了2024年，市场环境的不确定性和高波动继续推升全球客户在风险管理方面的需求，二季度，芝商所全世界的日均交易量就达到2600万份，国际市场（美国以外市场）日均交易量也突破纪录。

  Russell Beattie表示，这一创纪录的交易量背后是所有资产类别交易量都出现增长，其中交易量最大的是利率和股票产品。大宗商品交易量同样大幅上行，其中金属产品交易量上涨50%，能源产品交易量上涨40%，农产品交易量上涨25%。与此同时，2024年芝商所期权产品的交易量也在快速上行。相较于2023年芝商所全球期权产品日均510万份合约的交易量纪录，2024年二季度，芝商所全球期权产品的日均交易量达到520万份，再次创历史上最新的记录。其中，能源期权增长强劲，尤其是最近推出的WTI原油每周期权系列新产品，已成为芝商所目前增长最快的能源产品。

  对期权交易量的大幅度增长，在Russell Beattie看来，顺理成章。他表示，在全球金融市场日益动荡的背景下，风险管理需求上升，且越来越需要灵活性高的产品来管理价格波动带来的风险，而期权无疑就是市场所需要的产品。客户看重期权的明确风险回报结构、通过期权建立既定退出交易的灵活性，以及使用短期期权可以以较低溢价管理短期价格风险的灵活性及有效性。

  以WTI原油每周期权系列为例，随着新合约在7月22日推出，该系列新产品的到期日已覆盖周一到周五的每个交易日。这对动态且易受地理政治学和供应事件影响的原油市场而言，无疑给客户提供了可以应对市场突发消息影响市场方向的机会，让客户在整个交易周内可调整投资组合并及时实施套期保值策略。

  多年来，芝商所始终致力于为市场参与者和客户提供新产品、新服务及新交易场所，以满足市场一直在变化的风险管理需求。Russell Beattie表示，芝商所一直非常看重中国市场。

  事实上，过去几年，为满足中国市场的实际的需求，芝商所推出了一些与中国市场高度相关的产品。例如2023年10月推出更符合亚洲投资者需求的微型黄金期货期权，2023年4月为更好地管理离岸人民币风险而推出离岸人民币期权，2022年1月推出了两份新的与中国港口价格挂钩的中国港口铁矿石期货合约，以及2020年12月及2021年5月推出了与电动汽车关系紧密的钴、锂期货合约。这些都是芝商所在充分了解亚洲尤其是中国市场后，所推出的更符合市场需求的风险管理产品。

  据Russell Beattie介绍，芝商所在不一样的区域的合作很多都与开发、满足当地实体经济需求的新产品及服务相关，尤其是在亚洲，这种合作模式更是十分普遍。例如，产品方面的合作包括与中国台湾期货交易所（TAIFEX）的标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数，以及费城半导体行业指数许可协议，协助其推出指数相关新产品；与印度国家证券交易所（NSE）和印度多元商品交易所（MCX）关于WTI原油和天然气衍生品相关的许可协议。

  在清算解决方案方面，芝商所还为海湾商品交易所（GME）提供清算服务，另外还与新加坡交易所（SGX）合作创建了相互冲销机制（MOS），为两个市场的参与者提供在单一市场管理隔夜风险并能轻松的获得两个市场综合流动性的有效平台。此外，芝商所与马来西亚衍生品交易所（BMD）合作，允许BMD产品在CME Globex挂牌，提升其产品的全球能见度和可及性。

  在中国，芝商所也与各类本土机构建立了联系与合作。据Russell Beattie介绍，这也是芝商所在全球经济发展中保持各个市场本地相关性的方式之一。

  实际上，芝商所与上海黄金交易所合作，推出的两份黄金期货合约，基于上海黄金交易所上海黄金基准价午盘价格并以美元和人民币计价，这是芝商所与中国本土机构合作的重要举措。在这两份期货合约推出前，芝商所与上海黄金交易所在2019年达成双边产品授权协议，推动了中国黄金市场跨市场合作和国际化的进程。而两份期货合约的上市，在为全球客户提供交易中国境内和国际金价差价机会的同时，为实物销售和潜在的黄金和外汇套利机会提供了有用的对冲工具。

  至于未来，Russell Beattie表示，今天的中国是一个不容世界忽视的市场，随着中国衍生品市场一直增长、成熟和开放，有望为全球市场参与者提供新的风险管理的机会。在此背景下，芝商所致力于与中国市场参与者一起，秉持初心，在继续为市场参与者和客户提供接触新产品、新服务和新市场的机会的同时，一起持续探索挖掘中国经济的长期增长潜力。

  与此同时，Russell Beattie和记者说，投资者教育是保护市场参与者的最佳途径之一，芝商所未来将继续为中国投资者设计并提供更符合其需求的中文培训资源和项目，并建立一个生态系统，以帮助发展和培养交易员，为其提供所需工具和资源，提高其对衍生品市场交易的理解。